印度储备银行小组为标准格式的文件推广住房贷款证券化市场

储备银行委员会周一建议将贷款文件标准化,并在国家住房银行(NHB)下设立政府资助的中介机构,以发展住房贷款证券化市场。除其他外,住房金融证券化市场发展委员会还建议中央政府应免除抵押贷款证券化的印花税,就像资产重建公司(ARCs)所做的那样。

证券化涉及汇集贷款并将其出售给特殊目的工具,然后发行称为贷款池支持的转发证书(PTC)的证券。

发达的证券化市场可以作为住房贷款机构其他资金来源的可靠补充,此外还可以降低此类贷款的资金波动性。

2019年5月,印度储备银行(RBI)成立了一个委员会,为Bain&Co。高级顾问Harsh Vardhan领导的贷款证券化市场发展提出建议。

印度储备银行在其网站上发布了该报告,并在9月13日之前邀请了利益相关者的意见。

报告称,NHB应该优先制定贷款发放标准(至少对经济适用住房贷款),并建立基础设施,以获取和传播所有证券化交易的资产池绩效数据。

“NHB应该建立一个促进住房金融证券化的中间人,其标准制定和做市的主要功能,”它说。

印度储备银行的报告称贷款文件必须标准化为住房贷款。

“三种替代形式的相关抵押贷款[已登记的公平抵押,未登记的公平抵押和登记(合法)抵押]的文件应该标准化并由所有贷方采用,”它说。

此外,委员会还建议对贷款服务流程进行标准化,并由所有抵押贷款机构进行调整。

它补充说,应该制定并遵守描述标准化服务流程的主服务协议,并由所有贷方遵守。

关于印花税,报告建议中央政府应“免除抵押贷款支持证券化交易的印花税,就像对ARCs的印花税和保理交易的印花税(也需要转让应收款)一样豁免“。

此外,政府还可以考虑在抵押贷款池的分配上标准化印花税,并将其限制在所有州的合理水平。

为了确保为此类豁免交易维护公共记录,可以考虑通过数字登记处登记此类交易的要求,例如证券化资产重建和担保权益中央登记处(CERSAI)的名义登记费

委员会还建议房屋贷款定价应与外部客观可观察的基准(如回购利率)挂钩。

可能会提到,贷款人已经开始将贷款利率与外部基准挂钩。

该小组还建议,抵押贷款证券化中发行的PTC应与公司债券相提并论,不应缴纳预扣税。

此外,如果证券化池大于500亿卢比,则应强制性地列出在抵押证券化证券化中发行的PTC。