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银行业依然不利 贷款增长步伐正在放缓

2019-11-11 11:37:54来源:

马来西亚银行业是经济的支柱,因为它是为企业和消费者提供金融和借贷便利的增长引擎。占国内生产总值的百分比对国家的经济贡献约5%。

银行业也是本地股票市场的重要组成部分,约占市场总市值1.7万亿令吉的20%,作为基准指数的一部分,其份额超过三分之一。

因此,银行业的健康状况是国内经济的有力指标,也是未来经济增长的领先指标。

例如,如果企业正在发展或迅速增长,则传统的融资方式始终是通过银行业进行的,而对于家庭而言,大笔物品(如房屋或汽车)也可以通过借款来融资。

当然,另一个快速增长的领域是个人贷款,在我们那里,越来越多地看到为家庭提供短期资金的趋势,特别是对于那些难以维持生计的家庭。

最近发布的2019年9月银行业统计数据显示出一些令人担忧的新迹象,因为贷款增长步伐正在放缓,最新报告的增长率仅为3.8%。

一年前,银行业的贷款增长仍然可观,增长了7.8%,2018年的总贷款增长了7.7%。因此,仅在今年的9个月中,贷款的增长速度就已放缓了一半以上。

对数据的分析进一步表明,由于该部门的贷款增长从一年前的5.2%降至2.7%,该业务部门表现疲弱,而占银行业贷款总额58%的家庭部门由于贷款增长放缓而仍然疲软。到2019年9月仅同比增长4.6%,而去年同期为8.9%。

银行的业务是尽可能多地从存放在银行的存款中借出资金,因为存款是银行的负债,因为它需要向存款人支付利息,而借贷书却可以提供银行利息收入。银行的利息收入与支付的存款利息支出之间的差额通常称为净利息收益率(NIM)。

在大约六个月前将Negara银行的隔夜政策利率下调至3%之后,所有银行都重新定价了存款利率并分别降低了基准利率。这样一来,今天银行业的净息差为2.23%,这基本上是从银行业的平均借贷利率减去当前的1到12个月任期的平均定期存款利率得出的。

这仍然比2018年银行业的净息差(NIM)为2.22%略高。因此,尽管OPR较低,但银行的NIM实际上已得到改善。

由于银行的利润是从贷款中获得的,其成本实际上是存放在银行中的存款,因此衡量贷款效率也很重要,因为通常较高的贷存比(LDR)表明银行可以有效地为他们赚钱,并且低LDR意味着相反。

当然,如果LDR高于100%,则该特定银行将不得不通过其他形式的负债为其借贷活动提供资金,这些形式可以是其资本形式,甚至是其自身从其他银行的借款形式。截至2019年9月,银行业的存贷比为88.5%。

根据过去几年的趋势,由于长期存托凭证的趋势在87.3%至89%之间,因此银行业的借贷活动仍然相对有效。

银行业的另外两个关键变量是减值贷款总额(GIL)数据以及该行业当前的贷款损失覆盖率(LLC)是多少。

最新的银行数据显示,GIL一直在缓慢而稳步地增长,截至2019年9月的最新读数为1.61%,而LLC现在已从2018年11月的近100%降至约90%的水平。 Lower LLC建议,银行业的收益可能会面临压力,因为它将在其账簿中作出进一步的准备。

由于Negara银行在其最近的会议上将OPR维持在3%不变,并且预期明年的通胀压力将在2%高于今年的0.9%的预期,因此OPR明年可能会持平。

这使该行业的NIM有所缓解。昨天宣布将法定准备金要求(SRR)降低50个基点,这是国行的一个出人意料的举动,因为在真正没有必要增加银行系统流动性的时候,降低了法定准备金要求。然而,这将为银行提供更好的流动性管理方面的一些缓解。如果银行业使用较低的SRR并以较低的贷款利率转移收益,从而促进未来的贷款增长,则对消费者总体而言也可能是积极的。

但是,更令人担忧的是GIL的上升以及LLC的下降。

这些对于进入2020年的银行业仍然是挑战,如果数字进一步恶化,该行业可能会意外降级。实际上,银行业是本年度表现不佳的股票之一,也是拖累综指本身的主要因素。如果明年情况恶化,银行业将不仅表现不佳,而且将继续拖累明年综指的表现。

这里表达的观点仅是作者自己的观点。