10年内回报率为668% 这种复合机还没有完成

由于其资产质量和可观的市场份额,HDFC银行是印度银行和金融股中最亮的银行之一。

在10年期间获得668%的回报后,券商们认为这种复合机将创下新的高点。

全球金融公司摩根士丹利表示,“从历史上看,HDFC银行一直是一个复合的故事,股票跟踪盈利增长轨迹。股票价格和每股收益(EPS)自2010财年以来均录得20%的复合年增长率。”

摩根士丹利补充说:“在某些情况下,股票价格没有跟踪一到两年的收益,而且在这些时期购买股票在历史上产生了超额回报。我们相信股票目前提供了这样一个机会。”

摩根士丹利认为,HDFC银行未来两到三年的贷款增长将保持强劲势头。

“技术投资和农村渗透率增加(有机和合作)应该能够保持贷 款增长。考虑到规模,将会有一些季度的波动,但银行的背景将继续增长18-20%,”它说过。

摩根士丹利表示,印度银行业空间的疲软对银行来说是一种伪装,因为它使竞争环境变得微弱,因此市场份额增加的机会仍然完好无损。

对无担保贷款增加拨备的担忧笼罩在股票上。在本财政年度的第一季度,银行为无抵押贷款额外拨款,这被视为一个问题。

摩根士丹利认为这是合乎逻辑的。

“这与HDFC银行过去的运作方式一致.PPoP同比增长29%,这意味着该银行有更大的空间获得更高的信贷成本,并且仍然可以带来更多的利润增长超过20%,“它说。

摩根士丹利对该股票进行了“稳固的长期发挥”,其目标价格为3000卢比。

虽然良好的融资特许经营权和低成本存款(占总存款的40%左右)是正面的,但摩根士丹利确定了未来几个季度贷款增长和利润率的持续增长以及盈利增长的加速,这可能会给它带来额外的里程数。

“HDFC银行的盈利前景强劲,未来三年的复合年增长率接近20%。复合意味着长期投资者的安全边际有意义。从历史上看,该股在12个月内从目前的水平做得很好期待类似的表现,“摩根士丹利说。

日本的野村证券也认为该股是一个诱人的投资机会。该券商有买入建议,目标价为2,600卢比。

野村在最近的一份报告中表示,“我们认为其复合收益的能力没有任何重大挑战,并且估计19-21财年的复合年增长率为18%。”