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小型股将在未来一周从转变为价值中受益

2019-11-12 09:31:59来源:

市场分析人士说,随着价值股的上涨,受困的美国小型公司的股票将在业绩上大放异彩,但随着经济的挫折,小型股可能很快再次消失。

小型罗素2000指数在2019年大部分时间都落后于标准普尔500指数,但尚未摆脱去年12月确认的熊市。尽管如此,本季度到目前为止,罗素2000指数仍上涨了4.6%,而标普500指数上涨了3.6%。

罗素的表现优于标准普尔500指数,该指数迄今为止的5.2%的涨幅超过了标准普尔500增长指数同期的2.3%的涨幅。

经济情绪的改善促使一些投资者重新审视了价值股和小型股中表现不佳的股票。价值份额通常集中在对经济敏感的领域,例如金融和能源。

小型公司的股票往往比大型公司集中在国内市场,通常追踪投资者对美国经济的看法。

反映出日益增长的经济乐观情绪,基准的10年期美国国债收益率已经大大偏离9月初的低点,而且3个月期票据与10年期债券之间的收益率曲线已经变陡。结果,一些投资者认为美国小型股必将反弹。

随着收益率的上升,金融股票的表现尤其得到改善,这可能有助于提振小盘股。金融业在罗素2000年指数中所占比例为20%,而在标准普尔500指数中则为13%。

达拉斯霍奇斯资本管理公司高级副总裁兼投资经理加里·布拉德肖说:“更高的利率告诉我们,您的经济更加强劲。”“落后于大盘的小盘肯定能赶上(赋予)这种轮换价值。”

布拉德肖说,最近几个月,霍奇斯增加了一些小型公司的价值,这些公司包括石油和天然气公司Matador Resources Co和Parsley Energy Inc以及拥有Chili餐厅的Brinker InternationalInc。

尽管一些市场分析师对大盘价值股票能否维持其市场领导地位持怀疑态度,但小盘股票公司不断改善的盈利背景仍可能推动其股票上涨。

RBC Capital Markets驻纽约的美国股票策略主管洛里•卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)表示,今年初,小盘公司的收益增长率落后于大盘公司,这与通常的模式有所不同。但是从那以后,小盘收益增长已经恢复。