淮河能源：瘦身交易方案，潘集发电成为焦点

　　补充协议与交易调整原因

　　关键补充协议签署

　　淮河能源与淮河电力已签署《关于资产购买协议的补充协议》。该协议根据之前的资产购买协议进行了修改，交易标的从三家公司变为一家，降低了交易规模，减少了关联交易。这些变化将提高交易成功率。

　　重组方案调整与关联交易

　　减少关联交易影响

　　淮河能源原收购方案包括潘集发电公司、淮浙煤电和淮浙电力的股权，总交易金额为43.27亿元。在上交所问询后，公司宣布放弃对淮浙煤电和淮浙电力的收购，仅收购潘集发电公司100%股权，交易金额定为11.81亿元。此次“瘦身”交易的目的在于减少交易完成后公司的债务规模和资产负债率，避免短期资金流动性压力，同时减少关联交易对公司独立性的影响。

　　新方案的利益和资产质量提升

　　潘集发电公司注入优质资产

　　公司表示，收购潘集发电公司将扩大上市公司的火力发电业务规模，增强规模效应。此次交易将注入优质火力发电资产，提高上市公司的资产质量，进一步提升持续经营能力，有助于最大化公司股东利益。

　　潘集发电公司概况

　　潘集发电公司下属潘集电厂，位于淮南市潘集区架河镇，已投运一期项目，装机容量为1320MW。作为安徽省“861”重点工程，潘集电厂一期1号机组于2022年12月26日投产，2号机组于2023年2月24日投产。潘集发电公司的主要固定资产为房屋、建筑物和机器设备，截至2023年9月30日，其固定资产账面价值合计41.56亿元。

　　新方案即将面临股东大会审议

　　解决问题仍需关注

　　尽管交易方案经过调整，但仍需关注资产负债率的提升和新关联交易的增加。淮河能源在2023年9月末的资产负债率为35.22%，而潘集发电公司的资产负债率为76.35%。新方案将在12月22日的股东大会上进行审议，中小投资者将独立计票表达意见，加强资本市场中小投资者权益保护。